Rendement cible jusqu’à 5,5 %. Avec une durée claire.

Income est une gestion de fortune à durée fixe : vous choisissez 3, 6 ou 12 mois, nous investissons votre argent dans un portefeuille obligataire congruent en durée – du marché monétaire et des obligations d’État aux obligations d’entreprises jusqu’à une part ciblée d’obligations à haut rendement et de pays émergents. Les échéances des titres sont calées sur la fin de votre durée ; l’ensemble des positions en devises étrangères est intégralement couvert en euros.

Vous commencez à partir de 20.000 euros ; les versements suivants sont possibles à partir de 5.000 euros – chaque versement démarre sa propre durée. Grâce au placement en fonds, vous êtes protégé sans plafond contre une insolvabilité de la banque dépositaire ou de ZUWAX. Les dépôts à vue ou à terme, en revanche, ne relèvent de la garantie des dépôts légale que jusqu’à 100.000 euros.

Outre les ETF à échéance, des fonds gérés activement sont également utilisés, dans lesquels nous investissons pour vous à des conditions institutionnelles. Ce faisant, nous renonçons aux titres à réplication synthétique (ETF swap) afin d’exclure un risque de contrepartie. Les coûts totaux, y compris titres, tenue de dépôt, négoce et pilotage courant, se situent selon le montant investi entre 0,45 et 0,70 pour cent p. a. et sont imputés directement à votre portefeuille.

Income convient à tous ceux qui souhaitent placer une partie de leur patrimoine de manière orientée vers la sécurité et génératrice de rendement – et qui peuvent planifier ces fonds pour une durée de 3, 6 ou 12 mois.

Au sein du patrimoine global, Income assume le rôle de la réserve rémunérée : lorsqu’une tranche arrive à échéance, des liquidités sont à votre disposition sans que vous ayez à puiser dans votre portefeuille de marchés de capitaux et à vendre à perte des titres tels que des actions dans des phases de marché défavorables. Grâce à des durées échelonnées (échelle de taux), vous faites en sorte qu’une tranche vienne régulièrement à échéance. Auprès des banques, en revanche, vous n’obtenez quasi aucune rémunération sur vos liquidités et, pour des montants élevés, vous dépassez rapidement la garantie des dépôts. Pour les investisseurs exigeants qui accordent de l’importance au rendement et à la sécurité, et tout particulièrement pour les montants élevés, Income est donc le composant idéal au sein du patrimoine global.

Income convient moins à des fonds auxquels vous devez pouvoir accéder à tout moment : une cession anticipée est certes possible chaque jour de bourse à la valeur de marché, mais le rendement cible majoré de votre durée disparaît alors.

Par rapport aux dépôts à vue, ZUWAX Income offre l’avantage d’un rendement cible nettement plus élevé et – pour des montants plus importants – l’avantage d’une sécurité supérieure, car votre placement est protégé en tant que patrimoine séparé à hauteur illimitée, et non seulement jusqu’à 100 000 euros.

Les rendements cibles s’alignent sur le niveau actuel des taux de marché. Vous n’avez donc pas besoin de déplacer constamment votre argent entre différents comptes à la recherche d’une rémunération attractive, ni de pratiquer le « rate hopping ». Les banques, en revanche, ne répercutent souvent les hausses de taux que partiellement et avec un certain décalage.

Pour cela, vous vous engagez avec Income sur une durée – Income n’est pas un substitut à la réserve de précaution sur le compte courant, mais pour de l’argent qui resterait non rémunéré auprès de votre banque. Contrairement au dépôt à terme, la vente anticipée à la valeur de marché reste toutefois possible à tout moment.

Le dépôt à terme présente trois faiblesses structurelles : le taux se situe généralement nettement en dessous du niveau de marché et est figé à la conclusion – les hausses de taux vous échappent. Votre argent est bloqué jusqu’à l’échéance, sans exception. Et la garantie légale des dépôts s’arrête à 100 000 euros.

Income agit sur les trois points : avec jusqu’à 5,5 % p. a., les rendements cibles se situent nettement au-dessus du taux moyen des dépôts à terme, car via les obligations vous encaissez des primes de risque que les banques conservent pour elles-mêmes sur les dépôts. En cas d’urgence, vous accédez à votre argent chaque jour de bourse à la valeur de marché. Et votre investissement est protégé en tant que Sondervermögen sans limitation de montant.

Important pour votre décision : contrairement à un dépôt à terme, le rendement n’est pas garanti – il s’agit d’un rendement attendu, largement prévisible en cas de détention jusqu’à l’échéance, mais qui peut fluctuer et, dans des phases de marché défavorables, s’avérer également inférieur ou négatif.

Le rendement d’Income est porté par l’environnement de taux ainsi que par les primes de durée et de risque des obligations.

Income a pour objectif de dépasser nettement, après coûts, le rendement de l’Euro Short-Term Rate (€STR) – grâce à une large diversification entre segments de risque de crédit et de pays émergents ainsi que des durées d’obligations calées sur la fin de la durée que vous avez choisie. Plus vous vous engagez longtemps, plus le portefeuille peut encaisser des primes élevées – c’est pourquoi le rendement cible passe de 4,2 % (3 mois) à 4,8 % (6 mois) puis à 5,5 % p. a. (12 mois).

Votre portefeuille Income est surveillé en continu et géré de manière active.

Income investit, via plusieurs composantes, dans un large spectre de placements à revenu fixe – du marché monétaire et des obligations d’État aux obligations d’entreprises investment grade jusqu’aux obligations à haut rendement et de pays émergents. L’allocation stratégique est examinée et optimisée une fois par an par notre équipe d’investissement.

Tout au long de l’année, nous surveillons votre portefeuille en continu. Nous veillons à déclencher le moins de transactions possible, celles-ci s’accompagnant toujours de coûts indirects et, pour partie, de charges fiscales. Nous pouvons néanmoins réagir avec souplesse à un environnement de taux changeant et – selon la situation de marché – procéder à des ajustements entre classes d’actifs, régions et durées résiduelles, toujours en cohérence avec l’échéance de vos tranches.

Income investit dans des ETF physiques – dont des ETF à échéance fixe – ainsi que dans des fonds gérés activement sélectionnés, à travers plusieurs composantes allant du marché monétaire aux obligations de pays émergents.

Nous investissons dans des ETF physiques suffisamment diversifiés et liquides, ainsi que dans des fonds institutionnels. Le portefeuille comprend des titres du marché monétaire, des obligations d’État et d’entreprises de bonne à très bonne qualité de crédit, ainsi que des obligations high yield et des marchés émergents. Les échéances sont alignées sur la fin de votre durée ; toutes les positions en devises sont intégralement couvertes en euro.

Outre les coûts directs et indirects, nous veillons, lors de la sélection des titres, aux aspects fiscaux, à la taille, à l’historique, à la négociabilité, à la liquidité et à la méthode de réplication. Nous suivons en permanence le marché dynamique des ETF et échangeons les fonds de votre portefeuille dès que de meilleures alternatives se présentent. Le processus de sélection des fonds actifs s’effectue selon des critères stricts et prend en compte, outre des aspects quantitatifs, également des aspects qualitatifs.

Income est optimisé pour de faibles fluctuations, n’assume aucun risque de change ni de contrepartie et est largement diversifié entre plusieurs classes d’actifs. Contrairement aux dépôts à vue ou à terme, la fluctuation de valeur n’est toutefois pas nulle – et le rendement cible n’est pas garanti.

En cas de conservation jusqu’à l’échéance, le rendement attendu est largement prévisible, car les échéances des obligations sont alignées sur votre durée. Les fluctuations de valeur deviennent surtout pertinentes en cas de vente anticipée : la valeur de marché peut alors être inférieure au montant versé. En raison de la part d’obligations à haut rendement et d’obligations de pays émergents, des reculs temporaires peuvent en outre survenir en phases de stress, et des défauts de paiement d’émetteurs individuels peuvent diminuer le rendement.

Income n’assume aucun risque de change. Bien que le portefeuille investisse également dans des obligations diversifiées à l’échelle mondiale, y compris des obligations de pays émergents, l’ensemble des positions en devises étrangères est intégralement couvert en euros. Cette couverture est indispensable pour permettre de faibles fluctuations et des rendements stables.

Votre investissement est intégralement placé dans des ETF et fonds physiques largement diversifiés et est ainsi conservé en tant que Sondervermögen en votre nom. Vous êtes ainsi protégé sans limitation de montant contre une insolvabilité de la banque dépositaire ou de ZUWAX. Les dépôts à vue ou à terme, en revanche, ne relèvent de la garantie des dépôts légale que jusqu’à 100 000 euros. Parallèlement, le portefeuille renonce aux ETF à réplication synthétique, de sorte qu’il n’existe aucun risque de contrepartie.

Oui. Contrairement à un dépôt à terme, votre argent n’est pas bloqué de manière rigide : vous pouvez vendre votre investissement chaque jour de bourse à la valeur de marché actuelle. Le versement intervient en règle générale sous quelques jours ouvrables bancaires sur votre compte de référence.

En cas de vente anticipée, le rendement cible majoré de la durée que vous avez choisie disparaît, et la valeur de marché peut, selon la situation de marché, être inférieure au montant que vous avez versé. Income est donc conçu pour de l’argent dont vous pouvez vous passer pendant la durée choisie – la sortie anticipée est l’option d’urgence, non le cas normal.

Vous décidez : soit vous vous faites verser votre solde, soit vous le prorogez pour une nouvelle durée de 3, 6 ou 12 mois – aux rendements cibles alors en vigueur.

Si vous ne donnez aucune instruction, nous versons automatiquement votre solde sur votre compte de référence. Il n’existe pas de reconduction tacite pour Income.