Tot 5,5 % doelrendement. Met duidelijke looptijd.

Income is vermogensbeheer met een vaste looptijd: u kiest 3, 6 of 12 maanden, wij beleggen uw geld in een looptijdcongruente obligatieportefeuille – van geldmarkt en staatsobligaties via bedrijfsobligaties tot een gerichte allocatie naar high-yield- en opkomende-marktenobligaties. De vervaldagen van de effecten zijn afgestemd op het einde van uw looptijd; alle vreemdevalutaposities zijn volledig in euro afgedekt.

U start vanaf 20.000 euro, vervolgstortingen zijn mogelijk vanaf 5.000 euro – elke storting start daarbij haar eigen looptijd. Door de belegging in fondsen bent u tot een onbeperkt bedrag beschermd tegen een insolventie van de depotbank of van ZUWAX. Beleggingen in dagelijks opvraagbaar spaargeld of termijndeposito’s vallen daarentegen slechts tot 100.000 euro onder de wettelijke depositogarantieregeling.

Naast looptijd-ETF’s komen ook actief beheerde fondsen tot inzet, waarin wij voor u tegen institutionele condities beleggen. Daarbij zien wij af van effecten met synthetische replicatie (swap-ETF’s), om een tegenpartijrisico uit te sluiten. De totale kosten, inclusief effecten, depotvoering, handel en doorlopende sturing, liggen afhankelijk van het beleggingsbedrag tussen 0,45 en 0,70 procent p. a. en worden rechtstreeks met uw portefeuille verrekend.

Income is geschikt voor iedereen die een deel van het vermogen veiligheidsgericht en rendementsterk wil beleggen – en dit geld voor een looptijd van 3, 6 of 12 maanden vast kan inplannen.

In het totale vermogen neemt Income de rol van de rentedragende reserve op zich: loopt een tranche af, dan staat u liquiditeit ter beschikking zonder dat u uw kapitaalmarktportefeuille hoeft aan te spreken en effecten zoals aandelen in ongunstige marktfasen met verlies moet verkopen. Met gespreide looptijden (renteladder) zorgt u ervoor dat regelmatig een tranche vervalt. Bij banken ontvangt u daarentegen nauwelijks een rentevergoeding op uw liquiditeit en overschrijdt u bij grote bedragen snel de depositogarantieregeling. Voor veeleisende beleggers die waarde hechten aan rendement en veiligheid, en vooral voor grote bedragen, is Income daarom de ideale bouwsteen in het totale vermogen.

Minder geschikt is Income voor geld waarop u te allen tijde moet kunnen ingrijpen: vervroegde verkoop is weliswaar beursdagelijks tegen marktwaarde mogelijk, maar dan vervalt het verhoogde doelrendement van uw looptijd.

Ten opzichte van daggeld biedt ZUWAX Income het voordeel van een duidelijk hoger doelrendement en – bij grotere bedragen – het voordeel van hogere zekerheid, omdat uw belegging als bijzonder vermogen in onbeperkte hoogte is beschermd in plaats van slechts tot 100.000 euro.

De doelrendementen richten zich naar het actuele marktrenteniveau. U hoeft uw geld op zoek naar een aantrekkelijke vergoeding dus niet voortdurend tussen verschillende rekeningen te verschuiven en hebt geen „rente-hopping“ nodig. Banken geven renteverhogingen daarentegen vaak slechts gedeeltelijk en met enige vertraging door aan hun klanten.

Daarvoor legt u zich bij Income vast op een looptijd – Income is geen vervanging voor de ijzeren reserve op de lopende rekening, maar voor geld dat bij uw bank onrentend zou blijven liggen. Anders dan bij een termijndeposito blijft de voortijdige verkoop tegen marktwaarde echter te allen tijde mogelijk.

Termijngeld heeft drie structurele zwaktes: de rente ligt meestal duidelijk onder het marktniveau en is bij afsluiting bevroren – stijgende rentes gaan aan u voorbij. Uw geld is tot het einde van de looptijd geblokkeerd, zonder uitzondering. En de wettelijke depositogarantie eindigt bij 100.000 euro.

Income grijpt op alle drie de punten in: de doelrendementen liggen met tot 5,5 % p. a. duidelijk boven de gemiddelde termijngeldrente, omdat u via obligaties risicopremies int die banken bij deposito’s voor zichzelf houden. In noodgevallen komt u beursdagelijks tegen marktwaarde bij uw geld. En uw belegging is als Sondervermögen tot onbeperkte hoogte beschermd.

Belangrijk voor uw beslissing: anders dan bij termijngeld is het rendement niet gegarandeerd – het is een verwacht rendement dat bij aanhouden tot het einde van de looptijd grotendeels planbaar is, maar kan schommelen en in ongunstige marktfasen ook lager of negatief kan uitvallen.

Het rendement van Income wordt gedreven door de renteomgeving alsmede door looptijd- en risicopremies van obligaties.

Income heeft tot doel het rendement van de Euro Short-Term Rate (€STR) na kosten duidelijk te overtreffen – door een brede diversificatie over kredietrisico- en opkomende-marktensegmenten alsmede obligatielooptijden die zijn afgestemd op het einde van uw gekozen looptijd. Hoe langer u zich vastlegt, des te hogere premies de portefeuille kan innen – daarom stijgt het doelrendement van 4,2 % (3 maanden) via 4,8 % (6 maanden) naar 5,5 % p. a. (12 maanden).

Uw Income-portefeuille wordt continu bewaakt en actief gestuurd.

Income belegt via meerdere bouwstenen in een breed spectrum van vastrentende beleggingen – van geldmarkt en staatsobligaties via investment-grade-bedrijfsobligaties tot high-yield- en opkomende-marktenobligaties. De strategische opstelling wordt eenmaal per jaar door ons investment-team tegen het licht gehouden en geoptimaliseerd.

Gedurende het jaar bewaken wij uw portefeuille doorlopend. Daarbij letten wij erop zo weinig mogelijk transacties te initiëren, omdat deze altijd gepaard gaan met indirecte kosten en deels met belastingdruk. Niettemin kunnen wij flexibel reageren op een veranderende renteomgeving en – afhankelijk van de marktsituatie – aanpassingen doorvoeren tussen beleggingscategorieën, regio’s en resterende looptijden, steeds afgestemd op de einddatum van uw tranches.

Income belegt in fysieke ETF’s – waaronder looptijd-ETF’s met vaste vervaldag – alsmede in geselecteerde actief beheerde fondsen, over meerdere bouwstenen van geldmarkt tot opkomende-marktenobligaties.

Wij beleggen in fysieke ETF’s die voldoende gediversifieerd en liquide zijn, alsmede in institutionele fondsen. In de portefeuille zijn geldmarktinstrumenten, staats- en bedrijfsobligaties met een goede tot zeer goede creditrating alsmede high-yield- en opkomende-marktenobligaties opgenomen. De looptijden zijn afgestemd op het einde van uw looptijd; alle vreemdevalutaposities worden volledig in euro afgedekt.

Naast directe en indirecte kosten letten wij bij de selectie van de effecten op fiscale aspecten, omvang, historie, verhandelbaarheid, liquiditeit en de replicatiemethode. De dynamische ETF-markt houden wij voortdurend in de gaten en wisselen wij de fondsen in uw portefeuille uit zodra zich betere alternatieven voordoen. Het selectieproces voor actieve fondsen geschiedt volgens strenge criteria en houdt naast kwantitatieve ook kwalitatieve aspecten in acht.

Income is geoptimaliseerd op geringe schommelingen, gaat geen valuta- of tegenpartijrisico’s aan en is breed gediversifieerd over meerdere beleggingscategorieën. Anders dan bij dag- of termijngeld is de waardeschommeling echter niet gelijk aan nul – en het doelrendement is niet gegarandeerd.

Bij aanhouden tot het einde van de looptijd is het verwachte rendement grotendeels planbaar, omdat de vervalkalenders van de obligaties op uw looptijdeinde zijn afgestemd. Waardeschommelingen worden vooral relevant bij voortijdige verkoop: de marktwaarde kan dan onder het gestorte bedrag liggen. Door het aandeel hoogrentende en opkomende-marktenobligaties kan het in stressfasen bovendien tot tijdelijke dalingen komen, en betalingsuitval van individuele emittenten kan het rendement verminderen.

Income gaat geen vreemdevalutarisico’s aan. Hoewel de portefeuille ook belegt in mondiaal gediversifieerde obligaties, inclusief opkomende-marktenobligaties, worden alle vreemdevalutaposities volledig in euro afgedekt. Deze afdekking is onontbeerlijk om geringe schommelingen en stabiele rendementen mogelijk te maken.

Uw inleg wordt volledig belegd in breed gediversifieerde, fysieke ETF’s en fondsen en daardoor als Sondervermögen op uw naam bewaard. U bent daardoor tot onbeperkte hoogte beschermd tegen insolventie van de depotbank of van ZUWAX. Beleggingen in dag- of termijngeld vallen daarentegen slechts tot 100.000 euro onder de wettelijke depositogarantieregeling. Tegelijk ziet de portefeuille af van ETF’s met synthetische replicatie, waardoor er geen tegenpartijrisico bestaat.

Ja. Anders dan bij termijngeld is uw geld niet hard geblokkeerd: u kunt uw belegging beursdagelijks tegen de actuele marktwaarde verkopen. De uitbetaling geschiedt in de regel binnen enkele bankwerkdagen op uw referentierekening.

Bij voortijdige verkoop vervalt het verhoogde doelrendement van uw gekozen looptijd, en de marktwaarde kan afhankelijk van de marktsituatie onder uw gestorte bedrag liggen. Income is daarom bedoeld voor geld dat u voor de gekozen looptijd kunt missen – de voortijdige uitstap is de noodoptie, niet de normaal situatie.

U beslist: of u laat uw tegoed uitbetalen, of u verlengt naar een nieuwe looptijd van 3, 6 of 12 maanden – tegen de dan geldende doelrendementen.

Indien u geen instructie geeft, keren wij uw saldo automatisch uit op uw referentierekening. Een stilzwijgende verlenging bestaat bij Income niet.